278.中小企業の経営承継③

2016年9月25日

Ⅲ　中小企業の経営実態

　

前回は、中小企業の経営承継の方法とそれぞれの問題点を考え、いずれにせよ、その根底には『財務の健全化』を図らなくては

ならないことを指摘した。　今回はそんな中小企業の経営実態を見てみよう。

 

１．中小企業の経営実態

中小企業の経営実態と言っても、ほとんどの中小企業は決算公告をしていないので、その実態を掴むことはむずかしい。

そこで参考になるのが「ＴＫＣ経営指標」だ。ＴＫＣ経営指標は全国約１万のＴＫＣ会計事務所が関与している５０数万社の

中小企業の中からしっかりした決算書を作成している２０数万社に及ぶ個別のデータはわからなく統計処理されたデータベースだ。

そこで平成２２年度に決算を終えた２２４，５９５社の平均要約決算書を見てみよう。

総資本・総資産が１億６千万円、年商は２億円というのがその平均像だ。

さらに自己資本は２５％、換金性の高い当座資産は３５％、経常利益率は０．５％という状況だ。

また平均従業員は１０名程度と云う数字だ。

中小企業の平均像としては、なかなかハイレベルの平均像と言える。

しかし、時価評価するとどうなるのか・・。

 

２．実体の財政状況

もう一度確認すると、２２４千社中小企業の平均決算書は次のとおりだ。(百万円未満四捨五入)

　■総資産　　　　　　　　　　　　　　　　　■負債

　　現預金　　　　３０００万円　　　　　　　　買入債務　　　　　　１７００万円

　　売上債権　　　２５００万円　　　　　　　　短期借入金　　　　　２０００万円

　　棚卸資産　　　１５００万円　　　　　　　　その他流動負債　　　１６００万円

　　その他　　　　　９００万円　　　　　　　　長期借入金　　　　　５３００万円

　　固定資産　　　８２００万円　　　　　　　　その他固定負債　　　１３００万円

　　総資産合計　１６１００万円　　　　　　　　負債合計　　　　　１１９００万円

　　※固定資産内訳　　　　　　　　　　　　　　自己資本　　　　　　４２００万円

　　　　有形　６４００万円　　　　　　　　　　総資本合計　　　　１６１００万円

　　　　無形　１７００万円

 

一般的に中小企業の決算書の問題点は、総資本は自己資本を除きほぼ正確に記載されているが、

総資産は実質より膨れていると言われている。

　たとえば、現預金は、預金は通帳があるので実証されるが、現金は本当にそれだけあったのか証明はされない。

　たとえば、売上債権には回収不能な売上債権が含まれていることが多々あると言われる。

　棚卸資産においては、実数すらわからず、多くの不良在庫が含まれているとも言われている。

　さらに固定資産においては時価評価すると全く別の価額になる。

 

したがって、特に資産を時価評価しなおし「実体の財政状況」にする必要がある。

そこで上記の総資産を実体の状況に見直してみよう。

　　　　　　　　決算書上の価額　→　　　　　（見直し条件と資金化評価率）　　　　　→　　実体の価額

　　現預金　　　　３０００万円　→　現金も記載通りとして１００％評価　　　　　　　→　　３０００万円

　　売上債権　　　２５００万円　→　不良債権は１０%と見込み９０％評価　　　　　　→　　２２５０万円

　　棚卸資産　　　１５００万円　→　売却してそれほど資金化できないので２０%評価　→　　　３００万円

　　その他　　　　　９００万円　→　資金化できずと考え０％評価　　　　　　　　　　→　　　　　０万円

　　有形固定資産　６４００万円　→　建物は取り壊すので０％、土地は４０％評価　　　→　≒２０００万円（とする）　

　　無形固定資産　１７００万円　→　評価できるものはないと考え０％評価　　　　　　→　　　　　０万円

　　合計　　　　１６１００万円　→　　　　　　　資金化評価合計　　　　　　　　　　→　　７５５０万円

 

なんと、決算書上１億６１００万円であった資産が実体は７５５０万円となり、負債は１億１９００万円あるので、

実体は４３５０万円の債務超過という結果になってしまう。

実際にはこれに平均従業員数１０名に対する退職金や清算費用を考え合わせれば、軽く５０００万円以上の債務超過となる。

これが現代の中小企業の実体である。それもかなりハイレベルな中小企業の実体である。

 

したがって、中小企業の経営承継はするにもできず、現在の経営者が借入しつ続けながら、経営を継続する背景である。

そして最終的には法的整理もできず、休廃業・解散が多くなるわけである。

 

 

これが、経営承継のためには『財務の健全化』することが大前提になるという所以です。

次回は、ではどうしたら財務の健全化ができるのか、そのヒントを考えてみる。 

 

 

 

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